Revocable Inter Vivos Trusts - Single Persons

• Author: Dianne Reis
• Pages: 621-636

21−1

REVOCABLE INTER VIVOS

TRUSTS - SINGLE PERSONS

Χηαπτερ 21

Ρεϖοχαβλε Ιντερ ςιϖοσ

Τρυστσ  Σινγλε Περσονσ

Ι. ΠΥΡΠΟΣΕΣ ΑΝ∆ ΥΣΕΣ

Α. Γενεραλ Ποιντσ

♣21:01 ∆εφινιτιον; Ταξ Εφφεχτσ

♣21:02 Τρυστ ασ αν Ινχαπαχιτψ Πλαννινγ Τοολ

♣21:03 ∆ελεγατιον οφ Μαναγεµεντ

Β. Τρυστ ασ α Ωιλλ Συβστιτυτε

♣21:10 Αδµινιστρατιϖε Βυρδενσ

♣21:11 Πριϖαχψ

♣21:12 Ρεαλ Προπερτψ ιν Μυλτιπλε Στατεσ

♣21:13 Προτεχτιον Φροµ Ωιλλ Χοντεστσ

♣21:14 Προβατε Αϖοιδανχε

♣21:15 Ιντεραχτιον Ωιτη Πυβλιχ Βενεφιτσ Ελιγιβιλιτψ Ρυλεσ

ΙΙ. ΣΙΜΠΛΕ ΡΛΤ ΩΙΤΗ ΜΙΝΟΡΣ ΤΡΥΣΤΣ ΦΟΡ ΥΝΜΑΡΡΙΕ∆ ΣΕΤΤΛΟΡ

♣21:20 Γενεραλ Ποιντσ

♣21:21 Ιντροδυχτιον

♣21:22 Παρτ Α  Πυρποσε ανδ Φυνδινγ

♣21:23 Παρτ Β  ∆ιστριβυτιονσ

♣21:24 Παρτ Χ  Τρυστεε

♣21:25 Παρτ ∆  Ποστπονεµεντ οφ ∆ιστριβυτιον

♣21:27 Παρτ Ε  Αδµινιστρατιον

♣21:30 Παρτ Φ  ∆εφινιτιονσ

♣21:31 Σιγνατυρε Παγεσ

ΙΙΙ. ΦΟΡΜΣ

Φορµ 21−1, Ρεϖοχαβλε Ιντερ ςιϖοσ Τρυστ φορ Σινγλε Περσον Ωιτη ∆εσχενδαντσ

♣21:01 T E P 21−2

REVOCABLE INTER VIVOS

TRUSTS - SINGLE PERSONS

Ι. ΠΥΡΠΟΣΕΣ ΑΝ∆ ΥΣΕΣ

Α. Γενεραλ Ποιντσ

♣21:01 ∆εφινιτιον; Ταξ Εφφεχτσ

Α ρεϖοχαβλε ιντερ ϖιϖοσ τρυστ ηασ τωο δεφινινγ ελεµεντσ:

 Τηε σεττλορ χρεατεσ τηε τρυστ δυρινγ ηισ λιφετιµε.

 Τηε σεττλορ ρεταινσ τηε ριγητ το ρεϖοκε τηε τρυστ.

Φρεθυεντλψ, τηε σεττλορ αλσο απποιντσ ηιµσελφ ορ ηερ−

σελφ ασ τηε ινιτιαλ τρυστεε ανδ τηε σολε πρεσεντ βενεφιχιαρψ

οφ τηε τρυστ.

Βεχαυσε τηε σεττλορ ηασ τηε ριγητ το ρεϖοκε τηε τρυστ,

ιτ ισ εσσεντιαλλψ ιγνορεδ φορ φεδεραλ ταξ πυρποσεσ. Ιτ ισ α

γραντορ τρυστ ασ το τηε σεττλορ φορ ινχοµε ταξ πυρποσεσ,

ωηιχη µεανσ τηατ τηε τρυστσ ινχοµε ισ διρεχτλψ ταξαβλε το

τηε σεττλορ, ανδ τηε σεττλορ ισ εντιτλεδ το τακε ανψ δεδυχ−

τιονσ αϖαιλαβλε το τηε τρυστ (ε.γ., τηε ηοµε µορτγαγε

ιντερεστ δεδυχτιονσ αϖαιλαβλε ωιτη ρεσπεχτ το τηε ηοµε

τηατ ισ τιτλεδ ιν τηε ναµε οφ τηε τρυστ ανδ τηε µορτγαγε

παψµεντσ τηατ αρε µαδε βψ τηε τρυστεε). [ΙΡΧ ♣676.]

Φυρτηερµορε, τηε τρυστσ ασσετσ αρε ινχλυδεδ ιν τηε

σεττλορσ εστατε ατ φαιρ µαρκετ ϖαλυε, ασ ιφ τηεψ ωερε οωνεδ

ιν τηε σεττλορσ ναµε. [ΙΡΧ ♣2038.] Τηε σεττλορ ισ νοτ

δεεµεδ το ηαϖε µαδε α χοµπλετεδ γιφτ το ανψ οφ τηε βεν−

εφιχιαριεσ υπον χρεατιον ορ φυνδινγ οφ τηε τρυστ. [Τρεασ

Ρεγ ♣25.2511−2(χ) (στατινγ τηατ α γιφτ ρεµαινσ ινχοµπλετε

φορ ασ λονγ ασ τηε σεττλορ ρεταινσ τηε ποωερ το ρεϖεστ τηε

βενεφιχιαλ τιτλε το τηε προπερτψ ιν ηιµσελφ).]

♣21:02 Τρυστ ασ αν Ινχαπαχιτψ

Πλαννινγ Τοολ

Α φυλλψ−φυνδεδ ιντερ ϖιϖοσ τρυστ χαν βε υσεφυλ σηουλδ

τηε σεττλορ βεχοµε ινχαπαχιτατεδ. Τηε τρυστ χαν βε δραφτεδ

σο τηατ τηε συχχεσσορ τρυστεε χαν εασιλψ τακε οϖερ τηε µαν−

αγεµεντ οφ τηε σεττλορσ φινανχεσ ιφ τηε σεττλορ βεχοµεσ

υναβλε το µαναγε ηισ αφφαιρσ.

Υνλικε τηε ηολδερ οφ α ποωερ οφ αττορνεψ, α συχχεσσορ

τρυστεε υνδερ α φυνδεδ τρυστ ηασ λεγαλ τιτλε το τηε ασσετσ,

σο ηισ αυτηοριτψ το τρανσφερ ρεαλ εστατε ανδ ωριτε χηεχκσ

ισ µορε λικελψ το βε ρεχογνιζεδ βψ τιτλε χοµπανιεσ ανδ

φινανχιαλ ινστιτυτιονσ. Αδδιτιοναλλψ, τηε δελαψ τηατ µαψ

ρεσυλτ φροµ α σπρινγινγ ποωερ οφ αττορνεψ ρεθυιρινγ

α πηψσιχιανσ χερτιφιχατιον µαψ βε αϖοιδεδ ορ ατ λεαστ

µινιµιζεδ.

Τηερεφορε, φορ α σεττλορ ωηο ισ εξπεχτινγ το βεχοµε

µενταλλψ ινχαπαχιτατεδ (συχη ασ αν εαρλψ−σταγε Αλζ−

ηειµερσ πατιεντ), χρεατινγ α τρυστ µαψ βε ωορτη τηε

αδδιτιοναλ χοστσ βεχαυσε ιτ ωιλλ ενσυρε τηατ ηισ φαµιλψ ωιλλ

βε αβλε το τακε αχτιον ον ηισ βεηαλφ.

Ηοωεϖερ, θυαλιφιεδ ρετιρεµεντ πλανσ ανδ ΙΡΑσ χαν−

νοτ βε τρανσφερρεδ το α ρεϖοχαβλε τρυστ ωιτηουτ τριγγερινγ

ινχοµε ταξ ον τηε βαλανχε. Τηε ονλψ ωαψσ το µαναγε συχη

ασσετσ δυρινγ τηε οωνερσ ινχαπαχιτψ αρε ωιτη α ποωερ

οφ αττορνεψ ορ α γυαρδιανσηιπ αδµινιστρατιον. Αλτηουγη

γυαρδιανσηιπσ αρε εξπενσιϖε, τηεψ αρε νοτ ασ εξπενσιϖε

ασ τηε ταξ βιλλ ον α λαργε ΙΡΑ διστριβυτιον. Ωιτη τηε λεγ−

ισλατυρε ναρροωινγ τηε ρεασονσ φορ ρεϕεχτινγ α ποωερ οφ

αττορνεψ, ιν µοστ σιτυατιονσ αν αγεντ σηουλδ βε αβλε το

αχχεσσ ανδ µαναγε τηε ΙΡΑ βυτ ιφ νοτ, τηε χλιεντ ωιτη α

λαργε ΙΡΑ µαψ στιλλ βε βεττερ οφφ γοινγ τηρουγη α γυαρδ−

ιανσηιπ ρατηερ τηαν χασηινγ ουτ τηε ΙΡΑ ιν αδϖανχε. Ανδ

ιφ α γυαρδιανσηιπ ισ τηε φαλλβαχκ πλαν, σεττινγ υπ α τρυστ φορ

οτηερ ασσετσ µαψ νοτ αδδ ενουγη ϖαλυε το ϕυστιφψ τηε χοστ

ανδ ηασσλε οφ τηε τρυστ.

♣21:03 ∆ελεγατιον οφ Μαναγεµεντ

Α ρεϖοχαβλε ιντερ ϖιϖοσ τρυστ χαν βε ϖερψ εφφεχτιϖε

φορ τηε σεττλορ ωηο ωαντσ το ηιρε α τηιρδ παρτψ τρυστεε το

µαναγε ηισ ορ ηερ φινανχιαλ αφφαιρσ.

Τηε τρυστεε χαν οπερατε µορε εφφιχιεντλψ τηαν αν

αγεντ υνδερ α ποωερ οφ αττορνεψ βεχαυσε τηε τρυστεε ηασ

λεγαλ τιτλε το τηε ασσετσ. Ατ τηε σαµε τιµε, τηε σεττλορ ηασ

τηε αβιλιτψ το ρετακε χοντρολ ατ ανψ τιµε βψ ρεπλαχινγ τηε

τρυστεε ορ ρεϖοκινγ τηε τρυστ.

[♣♣21:04−21:09 Ρεσερϖεδ]

Β. Τρυστ ασ α Ωιλλ Συβστιτυτε

♣21:10 Αδµινιστρατιϖε Βυρδενσ

Σινχε α ρεϖοχαβλε τρυστ ηασ νο βινδινγ εφφεχτ υντιλ

τηε σεττλορ διεσ, ιτ ισ οφτεν χρεατεδ ασ α ωιλλ συβστιτυτε.

[Σεε Προπ Χ ♣112.033 (τηε χρεατιον οφ αν ιντερ ϖιϖοσ τρυστ

ισ νοτ ινϖαλιδ ασ αν αττεµπτεδ τεσταµενταρψ δισποσιτιον

µερελψ βεχαυσε τηε σεττλορ ρεσερϖεσ... (2) τηε ποωερ το

ρεϖοκε, µοδιφψ, ορ τερµινατε τηε τρυστ ιν ωηολε ορ ιν

παρτ); σεε αλσο Ωεστερφελδ ϖ. Ηυχκαβψ, 474 ΣΩ2δ 189

(Τεξ 1971).] Τηερεφορε, τηε µοστ ιµπορταντ προϖισιονσ

αρε τηε ονεσ τηατ προϖιδε φορ τηε δισποσιτιον οφ τηε τρυστ

εστατε το τηε ρεµαινδερ βενεφιχιαριεσ ατ τηε σεττλορσ δεατη.

Ασ λονγ ασ τηε τρυστ χρεατεσ φυτυρε ιντερεστσ ιν βενεφιχια−

ριεσ οτηερ τηαν τηε σεττλορ, τηε τρυστ ωιλλ νοτ φαιλ υνδερ τηε

µεργερ δοχτρινε, εϖεν ιφ τηοσε ιντερεστσ αρε χοντινγεντ ον

τηε σεττλορ νοτ ρεϖοκινγ τηε τρυστ. [Σεε Προπ Χ ♣112.034

(τρυστ ωιλλ τερµινατε ιφ αλλ λεγαλ ανδ εθυιταβλε ιντερεστσ αρε

ηελδ βψ ονε περσον).]

Ηοωεϖερ, υσινγ α ρεϖοχαβλε ιντερ ϖιϖοσ τρυστ ασ α

ωιλλ συβστιτυτε χρεατεσ αδµινιστρατιϖε βυρδενσ φορ τηε

τεστατορ/σεττλορ. Υνλικε α ωιλλ, ωηιχη ρεµαινσ δορµαντ

υντιλ τηε τεστατορ διεσ, αν ιντερ ϖιϖοσ τρυστ χοµεσ ιντο

εξιστενχε ωηεν ιτ ισ σιγνεδ. Ιτ µυστ τηεν βε φυνδεδ ανδ

αδµινιστερεδ, βοτη οφ ωηιχη χοστ τηε σεττλορ τιµε ανδ

µονεψ. Ιφ τηε σεττλορ ισ τηε τρυστεε, ηε νοω µυστ κεεπ

αδδιτιοναλ ρεχορδσ βεχαυσε ηε οωεσ φιδυχιαρψ δυτιεσ το