Generation-Skipping Transfer Planning

• Author: Dianne Reis
• Pages: 537-572

15−1

GENERATION-SKIPPING

TRANSFER PLANNING

Χηαπτερ 15

Γενερατιον−Σκιππινγ

Τρανσφερ Πλαννινγ

Ι. ΤΗΕ ΓΕΝΕΡΑΤΙΟΝ−ΣΚΙΠΠΙΝΓ ΤΡΑΝΣΦΕΡ ΤΑΞ (ΓΣΤ ΤΑΞ)

Α. Πυρποσε οφ τηε ΓΣΤ Ταξ

♣15:01 Γενερατιον−Σκιππινγ Τρυστσ Χαν Αϖοιδ Εστατε ανδ Γιφτ Ταξ

♣15:02 ΓΣΤ Ταξ Εξιστσ το Λιµιτ Γενερατιον Σκιππινγ

Β. Ωηατ Ισ α Γενερατιον

♣15:10 ΓΣΤ Ταξ Ταξεσ Γενερατιον−Σκιππινγ Τρανσφερσ

♣15:11 ∆εφινιτιον οφ Σκιπ Περσον

♣15:12 ∆εσχενδαντσ οφ Γρανδπαρεντσ ανδ τηε 25−Ψεαρ Ρυλε

♣15:13 Μοϖε−Υπ Ρυλε

Χ. Αµουντ οφ ΓΣΤ Ταξ

1. Ρατε ανδ Εξεµπτιον

♣15:20 Ρατε

♣15:21 Εξεµπτιον

2. Ινχλυσιον Ρατιο

♣15:30 Ταξ Ρατε Ισ Μυλτιπλιεδ βψ τηε Ινχλυσιον Ρατιο

♣15:31 Χοµπυτατιον οφ τηε Ινχλυσιον Ρατιο

♣15:32 Τωο Τρυστσ Χαν Σιµπλιφψ Αδµινιστρατιον ανδ Μινιµιζε Ταξεσ

♣15:33 ∆ιϖισιον Ιντο Τωο Τρυστσ Μαψ Βε Μαδε ατ Ανψ Τιµε

∆. ∆ιρεχτ Σκιπσ ϖσ. Ταξαβλε ∆ιστριβυτιονσ ανδ Τερµινατιονσ

♣15:40 ∆ιρεχτ Σκιπσ

♣15:41 Τρυστσ: Ταξαβλε ∆ιστριβυτιονσ ανδ Τερµινατιονσ

♣15:42 Νεω Βασισ ατ Ταξαβλε Τερµινατιον (ΙΡΧ ♣2654)

♣15:43 Τρυστσ: Τηε Μοϖε−∆οων Ρυλε

♣15:44 Παψµεντ οφ τηε Ταξ

♣15:45 Αλλοχατιον οφ τηε Ταξ

T E P 15−2

GENERATION-SKIPPING

TRANSFER PLANNING

ΙΙ. ΕΞΧΛΥΣΙΟΝΣ

♣15:50 Αννυαλ Εξχλυσιονσ

♣15:51 Μεδιχαλ ανδ Εδυχατιοναλ Εξπενσεσ

♣15:52 Γενεραλ Ποωερσ οφ Απποιντµεντ

ΙΙΙ. ΑΛΛΟΧΑΤΙΟΝ ΟΦ ΤΗΕ ΕΞΕΜΠΤΙΟΝ

Α. Ωηετηερ ανδ Ωηεν το Αλλοχατε

♣15:60 Ωηετηερ ορ Νοτ το Αλλοχατε

♣15:61 Τιµελψ Αλλοχατιονσ ϖσ. Λατε Αλλοχατιονσ

Β. Ρετροαχτιϖε Αλλοχατιονσ

♣15:70 Λατε Αλλοχατιον Μαψ Βε Τρεατεδ ασ Τιµελψ

♣15:71 Στατυτορψ Ρετροαχτιϖε Αλλοχατιονσ

♣15:72 Εξτενσιονσ ιν Ινδιϖιδυαλ Χασεσ

Χ. ∆εεµεδ Αλλοχατιονσ

1. Βασιχ Ρυλεσ

♣15:80 Υναλλοχατεδ Εξεµπτιον Ισ ∆εεµεδ Αλλοχατεδ

♣15:81 Οριγιναλ Ρυλεσ

2. Νεω Ρυλεσ

♣15:90 Λιφετιµε Τρανσφερσ

♣15:91 Ινδιρεχτ Σκιπ ανδ ΓΣΤ Τρυστ

♣15:92 Εξχεπτιονσ το ΓΣΤ Τρυστ ∆εφινιτιον Αρε Χονφυσινγ

Ις. ΦΟΡΜΣ

Φορµ 15−1, Γενερατιον−Σκιππινγ Τρανσφερ Ταξ Χηαρτ

Φορµ 15−2, Ηυσβανδσ Γενερατιον−Σκιππινγ Τρανσφερ Ωιλλ

Φορµ 15−3, Ωιφεσ Γενερατιον−Σκιππινγ Τρανσφερ Ωιλλ

15−3 G-S T P ♣15:11

GENERATION-SKIPPING

TRANSFER PLANNING

Ι. ΤΗΕ ΓΕΝΕΡΑΤΙΟΝ−ΣΚΙΠΠΙΝΓ

ΤΡΑΝΣΦΕΡ ΤΑΞ (ΓΣΤ ΤΑΞ)

Α. Πυρποσε οφ τηε ΓΣΤ Ταξ

♣15:01 Γενερατιον−Σκιππινγ Τρυστσ

Χαν Αϖοιδ Εστατε ανδ Γιφτ Ταξ

Εστατε ανδ γιφτ ταξεσ αρε λεϖιεδ ον τρανσφερσ οφ ασσετσ,

ρατηερ τηαν ον τηε ασσετσ τηεµσελϖεσ. Ασσετσ ηελδ ιν τρυστ

χαν εσχαπε τηισ τρανσφερ ταξατιον εντιρελψ ατ τηε δεατη οφ

τηε βενεφιχιαρψ ιφ τηε βενεφιχιαρψ δοεσ νοτ ηαϖε τοο µυχη

χοντρολ οϖερ τηε τρυστ. Τηερεφορε, α γενερατιον−σκιππινγ

τρυστ χαν σαϖε σιγνιφιχαντ εστατε ταξεσ βψ σκιππινγ τηε

ταξαβλε εστατεσ οφ τηε βενεφιχιαριεσ.

ΕΞΑΜΠΛΕ:

Γρανδφατηερ διεσ ιν 2006, λεαϖινγ ∃2,000,000

το α τρυστ φορ τηε βενεφιτ οφ Μοτηερ (αφτερ παψµεντ

οφ αλλ εστατε ταξεσ ιν Γρανδφατηερσ εστατε). Μοτηερ

ρεχειϖεσ συππορτ διστριβυτιονσ τηρουγηουτ ηερ λιφε.

Ατ ηερ δεατη, τηε τρυστ ηασ γροων το ∃3,000,000,

ανδ ∆αυγητερ βεχοµεσ τηε νεω βενεφιχιαρψ. Ατ

∆αυγητερσ δεατη, τηε τρυστ χορπυσ ηασ γροων

το ∃4,000,000, ανδ Γρανδσον βεχοµεσ τηε νεω

βενεφιχιαρψ.

Ιφ Γρανδφατηερ ηαδ λεφτ τηε ∃2,000,000 διρεχτ−

λψ το Μοτηερ, Μοτηερσ εστατε ωουλδ ηαϖε το παψ

∃1,200,000 ιν εστατε ταξεσ ον τηε ∃3,000,000 σηε

ηασ ατ ηερ δεατη (ασσυµινγ σηε ηασ οτηερ ασσετσ εθυαλ

το τηε εστατε−ταξ εξεµπτιον αµουντ, ανδ τηε εστατε

ταξ ρατε ισ 40%). Σο ∆αυγητερ ωουλδ ινηεριτ ονλψ

∃1,800,000. Ασσυµινγ τηε σαµε ρατε οφ γροωτη,

∆αυγητερ ωιλλ ηαϖε ∃2,400,000 ατ ηερ δεατη, ανδ τηε

εστατε ταξ ον τηισ ωιλλ βε ∃960,000. Γρανδσον ωιλλ

ρεχειϖε ∃1,440,000, ινστεαδ οφ τηε ∃4,000,000 ιν τηε

φιρστ εξαµπλε. Α γενερατιον−σκιππινγ τρυστ ωουλδ

ηαϖε σαϖεδ ∃2,560,000 ιν φυτυρε δολλαρσ.

ΦΟΡΜΣ: Σεε τηε φολλοωινγ φορµσ ατ τηε ενδ οφ τηισ χηαπτερ:

 Φορµ 15−1, Γενερατιον−Σκιππινγ Τρανσφερ Ταξ Χηαρτ.

 Φορµ 15−2, Ηυσβανδσ Γενερατιον−Σκιππινγ

Τρανσφερ Ωιλλ.

 Φορµ 15−3, Ωιφεσ Γενερατιον−Σκιππινγ Τρανσ−

φερ Ωιλλ.

♣15:02 ΓΣΤ Ταξ Εξιστσ το Λιµιτ

Γενερατιον Σκιππινγ

Τηε γενερατιον−σκιππινγ τρανσφερ ταξ ισ δεσιγνεδ το

πρεϖεντ τηε ταξ σαϖινγσ οφ σκιππινγ εστατε ταξ. Τηε γεν−

ερατιον−σκιππινγ τρανσφερ ταξ ταξεσ τηε τρυστ ατ τηε ενδ οφ

εαχη γενερατιον ιν αν αµουντ σιµιλαρ το ωηατ τηε εστατε

ταξ ωουλδ ηαϖε βεεν.

Ιν σοµε σιτυατιονσ, τηε ΓΣΤ ταξ τακεσ α µυχη γρεατερ

βιτε τηαν τηε εστατε ταξ ωουλδ ηαϖε τακεν, ανδ χαν χρεατε

γρεατερ αδµινιστρατιϖε ηασσλεσ. Ασ α ρεσυλτ, ιτ ισ ραρελψ βεττερ

το παψ ΓΣΤ ταξ ινστεαδ οφ εστατε ταξ. Τηε δραχονιαν νατυρε οφ

τηε ΓΣΤ ταξ συγγεστσ τηατ ιτ ισντ ιντενδεδ το ραισε ρεϖενυε

σο µυχη ασ ιτ ισ το φορχε ασσετσ βαχκ ιντο τηε εστατε ταξ σψσ−

τεµ. Ηοωεϖερ, ονε ρεσυλτ οφ τηε σψστεµσ δεσιγν ισ τηατ αν

αττορνεψ ωηο ισ νοτ φαµιλιαρ ωιτη ιτ χαν αχχιδενταλλψ χρεατε

αν εστατε πλαν τηατ ινχρεασεσ ταξεσ ινστεαδ οφ αϖοιδινγ τηεµ.

∆εσπιτε τηε εξιστενχε οφ τηε ΓΣΤ ταξ, γενερα−

τιον−σκιππινγ πλαννινγ οππορτυνιτιεσ αρε στιλλ αϖαιλαβλε,

ανδ α σαϖϖψ πλαννερ χαν µακε τηε µοστ οφ τηεµ φορ χλιεντσ

ωηο αρε ιντερεστεδ ιν σαϖινγ ταξεσ φορ φυτυρε γενερατιονσ.

[♣♣15:03−15:09 Ρεσερϖεδ]

Β. Ωηατ Ισ α Γενερατιον

♣15:10 ΓΣΤ Ταξ Ταξεσ Γενερατιον−

Σκιππινγ Τρανσφερσ

Τηε ΓΣΤ ταξ ισ λεϖιεδ ον γενερατιον−σκιππινγ

τρανσφερσ. [ΙΡΧ ♣2601.]

Γενερατιον−σκιππινγ τρανσφερσ χοµε ιν τηρεε φλαϖορσ:

 ∆ιρεχτ σκιπσ.

 Ταξαβλε διστριβυτιονσ.

 Ταξαβλε τερµινατιονσ.

[ΙΡΧ ♣2611.]

Ωηετηερ α τρανσφερ φιτσ ιν ονε οφ τηεσε χατεγοριεσ

δεπενδσ ον ωηετηερ α σκιπ περσον ισ ρεχειϖινγ σοµε οφ

τηε προπερτψ ιν σοµε φορµ. [ΙΡΧ ♣2612.] Τηυσ, τηε ΓΣΤ

ταξ ισ εσσεντιαλλψ α ταξ ον τρανσφερσ το σκιπ περσονσ.

♣15:11 ∆εφινιτιον οφ Σκιπ Περσον

Αν ινδιϖιδυαλ ισ α σκιπ περσον ιφ ηε ορ σηε ισ

ασσιγνεδ το α γενερατιον τηατ ισ τωο ορ µορε γενερατιονσ

βελοω τηε τρανσφερορ. [ΙΡΧ ♣2613(α)(1).]

Τηισ δεφινιτιον, ανδ τηε πολιχψ βεηινδ τηε ΓΣΤ ταξ,

λεαδσ το τηε φολλοωινγ ρυλεσ οφ τηυµβ:

 Γρανδχηιλδρεν αρε σκιπ περσονσ, βυτ χηιλδρεν αρε νοτ.

 Ανχεστορσ αρε νεϖερ σκιπ περσονσ, νο µαττερ

ηοω µανψ γενερατιονσ αωαψ; τηε ΓΣΤ ταξ φαλλσ

ονλψ ον δοωνστρεαµ τρανσφερσ.

 Α σπουσε (ορ φορµερ σπουσε) οφ τηε τρανσφερορ ισ

νεϖερ α σκιπ περσον, εϖεν ιφ τηε σπουσε ισ µυχη

ψουνγερ τηαν τηε τρανσφερορ. [ΙΡΧ ♣2651(χ)(1).]

 Τηε σπουσε οφ α δεσχενδαντ οφ τηε τρανσφερορ ισ

ασσιγνεδ το τηε σαµε γενερατιον ασ τηε δεσχεν−

δαντ. [ΙΡΧ ♣2651(χ)(2).]

 Α τρυστ ισ α σκιπ περσον ιφ αλλ οφ τηε βενεφιχιαριεσ

αρε σκιπ περσονσ. [Σεε ΙΡΧ; σεε ♣15:40.]

Α νον−σκιπ περσον ισ ανψονε ωηο ισ νοτ α σκιπ περσον.

[ΙΡΧ ♣2613(β).] Τεχηνιχαλλψ, ονλψ τρυστσ ανδ ινδιϖιδυαλσ