Irrevocable Trusts - Non-Charitable Beneficiaries

• Author: Dianne Reis
• Pages: 699-780

24−1

IRREVOCABLE TRUSTS -

NON-CHARITABLE

BENEFICIARIES

Χηαπτερ 24

Ιρρεϖοχαβλε Τρυστσ 

Νον−Χηαριταβλε Βενεφιχιαριεσ

Ι. ΤΑΞ ΕΦΦΕΧΤΣ

♣24:01 Εστατε Ταξ

♣24:02 Γιφτ Ταξ

♣24:03 Αϖοιδινγ Τερµινατιον ατ Αγε 21

♣24:04 Ινχοµε Ταξ  Πρεσερϖινγ Ταξ ∆εφερραλ φορ αν ΙΡΑ

ΙΙ. ΧΡΥΜΜΕΨ ΤΡΥΣΤΣ

Α. Βενεφιχιαρψσ Ωιτηδραωαλ Ριγητ

♣24:10 Ωιτηδραωαλ Ριγητ = Αννυαλ Εξχλυσιον

♣24:11 Χριστοφανι: Ωιτηδραωαλ Ριγητσ το Χοντινγεντ Βενεφιχιαρψ

♣24:12 Τιµε Ρεστριχτιον ον Εξερχισε οφ Ωιτηδραωαλ Ριγητ

♣24:13 Βενεφιχιαρψ Μυστ Βε Νοτιφιεδ

♣24:14 Συµµαρψ οφ Χρυµµεψ Ρυλεσ φορ Ωιτηδραωαλ Ριγητ

Β. Βενεφιχιαρψσ Ταξ Χονσεθυενχεσ

♣24:20 Ρελεασε Αχχυµυλατεσ Ταξαβλε Γιφτσ

♣24:21 Τεσταµενταρψ Ποωερ οφ Απποιντµεντ ∆ελαψσ Γιφτ

♣24:22 Λαπσε οφ Ποωερ οφ Απποιντµεντ Αϖοιδσ Σοµε Γιφτ Ταξ

♣24:23 Στρατεγιεσ Ινϖολϖινγ Λαπσε οφ Ποωερ οφ Απποιντµεντ

ΙΙΙ. 2503(Χ) ΤΡΥΣΤΣ

♣24:30 Βασιχ Ρεθυιρεµεντσ

♣24:31 Τρυστεεσ ∆ισχρετιον Μαψ Νοτ Βε Λιµιτεδ

♣24:32 Τρυστεε Χαννοτ Χονσιδερ Βενεφιχιαρψσ Οτηερ Ρεσουρχεσ

♣24:33 Τρυστεε Χαν Βε ∆ιρεχτεδ το Ινϖεστ ιν Πολιχψ ον Βενεφιχιαρψσ Λιφε

♣24:34 Βενεφιχιαρψ Μυστ Ηαϖε α Γενεραλ Ποωερ οφ Απποιντµεντ

Ις. ΕΞΤΕΝ∆Ε∆ 2503(Χ) ΤΡΥΣΤ

♣24:40 Αδϖανταγε οφ αν Εξτενδεδ 2503(χ) Τρυστ

♣24:41 2503(χ) Τρυστ Εξτενδεδ βψ Ριγητ το Ωιτηδραω

♣24:42 Ωιτηδραωαλ Ριγητ Μυστ Αππλψ το Εντιρε Χορπυσ

T E P 24−2

IRREVOCABLE TRUSTS -

NON-CHARITABLE

BENEFICIARIES

♣24:43 Ωιτηδραωαλ Ριγητ Χαν Ηαϖε Τιµε Λιµιτ

♣24:44 Ρεθυιρεµεντ οφ Νοτιχε το Βενεφιχιαρψ

ς. ΙΝςΕΣΤΜΕΝΤ ΑΝ∆ ΙΝΣΥΡΑΝΧΕ ΙΡΡΕςΟΧΑΒΛΕ ΤΡΥΣΤΣ

♣24:50 Γενεραλ Ποιντσ

♣24:51 Τρανσφερ οφ Ασσετσ

♣24:52 Παψµεντ οφ Πρεµιυµσ

♣24:53 Λιφε Ινσυρανχε ανδ Εµπλοψµεντ Βενεφιτ Πλανσ

♣24:54 ∆ιστριβυτιονσ ∆υρινγ Λιφε/Τρυστ Τερµ

♣24:55 ∆ισποσιτιον ατ ∆εατη/Τερµινατιον οφ Τρυστ

♣24:56 Χοντινυατιον ιν Τρυστ φορ ∆εσχενδαντ

♣24:57 Αδµινιστρατιϖε Προϖισιονσ

♣24:58 Τρυστεε Ποωερσ

♣24:59 Τρυστ Ιρρεϖοχαβλε

♣24:60 ∆εφινιτιονσ

ςΙ. ΡΕΛΑΤΕ∆ ∆ΟΧΥΜΕΝΤΣ

♣24:70 Χρυµµεψ Νοτιχεσ

♣24:71 Παρτιτιον Αγρεεµεντ

♣24:72 Ταξ Ιδεντιφιχατιον Νυµβερ

♣24:73 Τρυστ Χερτιφιχατε

ςΙΙ. ΦΟΡΜΣ

Φορµ 24−1, ♣2503(χ) Τρυστ φορ Τωο Σεττλορσ

Φορµ 24−2, Ινσυρανχε Τρυστ; Ονε Σεττλορ; Ονε Βενεφιχιαρψ

Φορµ 24−3, Ινσυρανχε Τρυστ; Ονε Σεττλορ; Χηιλδρεν ασ Βενεφιχιαριεσ

Φορµ 24−4, Ινϖεστµεντ Τρυστ; Ονε Σεττλορ; Ονε Βενεφιχιαρψ

Φορµ 24−5, Ινϖεστµεντ Τρυστ; Ονε Σεττλορ; Χηιλδρεν ασ Βενεφιχιαριεσ

Φορµ 24−6, Ινϖεστµεντ Τρυστ; Τωο Σεττλορσ; Ονε Βενεφιχιαρψ

Φορµ 24−7, Ινϖεστµεντ Τρυστ; Τωο Σεττλορσ; Χηιλδρεν ασ Βενεφιχιαριεσ

Φορµ 24−8, Χρυµµεψ Νοτιχεσ

Φορµ 24−9, Παρτιτιον Αγρεεµεντ

24−3 I T — N-C B ♣24:04

IRREVOCABLE TRUSTS -

NON-CHARITABLE

BENEFICIARIES

Ι. ΤΑΞ ΕΦΦΕΧΤΣ

♣24:01 Εστατε Ταξ

Ιφ α σεττλορ ισ ωιλλινγ το παρτ ωιτη τηε υσε οφ φυνδσ

ορ προπερτψ, ηε χαν οφτεν αχηιεϖε εστατε ταξ σαϖινγσ βψ

µακινγ ιρρεϖοχαβλε γιφτσ. Ινστεαδ οφ µακινγ συχη γιφτσ

διρεχτλψ το τηε υλτιµατε ρεχιπιεντσ, ηε µαψ ωιση το µακε

τηε γιφτσ το α τρυστ φορ τηειρ βενεφιτ. Ιφ τηε Σεττλορσ ριγητσ

το ανδ χοντρολ οϖερ συχη α τρυστ αρε στριχτλψ λιµιτεδ, τηεν

τηε τρυστ εστατε ωιλλ νοτ βε ινχλυδιβλε ιν τηε Σεττλορσ

εστατε φορ φεδεραλ εστατε ταξ πυρποσεσ.

♣24:02 Γιφτ Ταξ

Τρανσφερσ το ιρρεϖοχαβλε τρυστσ αρε τρεατεδ ασ γιφτσ

φορ φεδεραλ γιφτ ταξ πυρποσεσ. Ηοωεϖερ, βεχαυσε γιφτ ταξ

ισ δετερµινεδ ον δατε−οφ−γιφτ ϖαλυεσ ινστεαδ οφ δατε−οφ−

δεατη ϖαλυεσ, αλλ ποστ−γιφτ αππρεχιατιον ισ τρανσφερρεδ το

τηε βενεφιχιαριεσ ταξ−φρεε.

Τηε γιφτ ταξ χονσεθυενχεσ χαν βε µινιµιζεδ ορ εϖεν

ελιµινατεδ ιφ εαχη γιφτ ισ χοϖερεδ βψ α γιφτ ταξ αννυαλ

εξχλυσιον. Ιν 2023, τηε γιφτ ταξ αννυαλ εξχλυσιον ισ

∃17,000. [Σεε ΙΡΧ ♣2503(β).] Τηε Εστατε ανδ Γιφτ ταξ

χρεδιτ ισ νοω α υνιφιεδ αµουντ σο εαχη ινδιϖιδυαλ ηασ

∃12,920,000 (ιν 2023) φορ γιφτσ µαδε δυρινγ τηειρ λιφε−

τιµε ανδ ατ δεατη.

Ηοωεϖερ, γιφτσ ιν τρυστ γενεραλλψ δο νοτ θυαλιφψ φορ τηε

γιφτ ταξ αννυαλ εξχλυσιον βεχαυσε τηε βενεφιχιαρψ δοεσ νοτ

ρεχειϖε α πρεσεντ ιντερεστ ιν τηε προπερτψ. [ΙΡΧ ♣2503(β)

(1) (εξχλυδινγ γιφτσ οφ φυτυρε ιντερεστσ φροµ τηε αννυαλ

εξχλυσιον); σεε αλσο Φονδρεν ϖ. Χοµµισσιονερ, 324 ΥΣ 18

(1945) (εϖεν ιφ τρυστ ινχοµε ισ παψαβλε ωιτηουτ α σηοωινγ

οφ νεεδ, τηε γιφτ οφ τηε χορπυσ ισ α φυτυρε ιντερεστ).]

Τηε Χοδε χρεατεσ αν εξχεπτιον το τηε φυτυρε ιντερεστ

ρυλε φορ χερταιν τρυστσ τηατ τερµινατε ωηεν τηε βενεφιχιαρψ

ρεαχηεσ αγε 21. [ΙΡΧ ♣2503(χ).] Τηε Υνιφορµ Τρανσ−

φερσ το Μινορσ Αχτ ισ δεσιγνεδ το τακε αδϖανταγε οφ τηισ

εξχεπτιον; α ΥΤΜΑ αχχουντ χρεατεδ ατ α βανκ ορ βρο−

κεραγε αχχουντ θυαλιφιεσ φορ τηε αννυαλ εξχλυσιον ωηιλε

αλλοωινγ αν αδυλτ χυστοδιαν το µαναγε τηε προπερτψ υντιλ

τηε µινορ ρεαχηεσ 21. ∆ονορσ ωηο ωαντ µορε φλεξιβιλι−

τψ τηαν ισ αϖαιλαβλε υνδερ ΥΤΜΑ χαν χρεατε τρυστσ τηατ

χοµπλψ ωιτη ΙΡΧ ♣2503(χ). Ηοωεϖερ, α ♣2503(χ) Τρυστ,

λικε α ΤΥΤΜΑ αχχουντ, στιλλ ηασ τηε δισαδϖανταγε οφ τερ−

µινατινγ ατ αγε 21.

♣24:03 Αϖοιδινγ Τερµινατιον ατ

Αγε 21

Μανψ δονορσ ωαντ τηειρ γιφτσ το θυαλιφψ φορ τηε γιφτ

ταξ αννυαλ εξχλυσιονσ, βυτ τηεψ δοντ ωαντ τηε βενεφιχια−

ρψ το ρεχειϖε τηε µονεψ ουτριγητ ατ αγε 21.

Α Χρυµµεψ Τρυστ [σεε ♣♣24:10 − 24:23] ισ τηε µοστ

φλεξιβλε µετηοδ οφ αχηιεϖινγ τηισ γοαλ. Ιτ ισ αλσο τηε µοστ

χοµπλιχατεδ. Τηε βενεφιχιαρψ ισ γιϖεν α ριγητ το ωιτηδραω

εαχη γιφτ ασ τηε γιφτ ισ µαδε. Ιφ τηε βενεφιχιαρψ (ορ ηισ ορ

ηερ γυαρδιαν) δοεσντ εξερχισε τηισ ριγητ ωιτηιν 30 δαψσ,

τηε ριγητ λαπσεσ ανδ τηε γιφτ βεχοµεσ α παρτ οφ α σπενδ−

τηριφτ τρυστ.

Ανοτηερ οπτιον ισ αν Εξτενδεδ 2503(χ) Τρυστ

[♣♣24:40 − 24:44]. Τηισ ισ α 2503(χ) Τρυστ ιν ωηιχη τηε

τρυστ ινστρυµεντ γιϖεσ τηε βενεφιχιαρψ α 30−δαψ ριγητ το

ωιτηδραω τηε τρυστ χορπυσ υπον ρεαχηινγ αγε 21. Ιφ τηε

βενεφιχιαρψ δοεσντ εξερχισε τηισ ριγητ, τηε τρυστ ωιλλ χον−

τινυε φορ ασ λονγ ασ τηε τρυστ ινστρυµεντ σπεχιφιεσ. Τηισ

τψπε οφ τρυστ ισ σιµπλερ το αδµινιστερ τηαν α Χρυµµεψ

Τρυστ βεχαυσε τηερε ισ ονλψ ονε ωιτηδραωαλ ριγητ. Ηοω−

εϖερ, ιτ ισ ρισκιερ τηαν α Χρυµµεψ Τρυστ βεχαυσε τηε

βενεφιχιαρψ ωιλλ βε 21 ατ τηε τιµε οφ τηε ωιτηδραωαλ ριγητ,

ανδ ωιλλ ηαϖε τηε ριγητ το ωιτηδραω τηε εντιρε χορπυσ ατ

ονε τιµε.

Βοτη τηε Χρυµµεψ Τρυστ ανδ τηε Εξτενδεδ 2503(χ)

Τρυστ ρεθυιρε αδϖανχε πλαννινγ. Τηε δονορ µυστ σετ τηεµ

υπ βεφορε µακινγ γιφτσ. Ηοωεϖερ, µανψ δονορσ µακε τηε

µιστακε οφ µακινγ γιφτσ το α ΤΥΤΜΑ αχχουντ ινστεαδ οφ

πλαννινγ φορ τηε λονγ τερµ. Ωηεν τηε χηιλδ ισ 3 ψεαρσ ολδ,

α ∃17,000 γιφτ δοεσντ σεεµ λαργε ενουγη το ϕυστιφψ λεγαλ

φεεσ, ανδ αγε 21 σεεµσ φαρ αωαψ. Βυτ ωιτη εαχη αννυαλ

γιφτ, τηε χυµυλατιϖε αµουντ γροωσ. Ιτ ισ νοτ υνχοµµον

φορ αττορνεψσ το ρεχειϖε χαλλσ ρεγαρδινγ 20−ψεαρ−ολδ βεν−

εφιχιαριεσ ωηο αρε αβουτ το ρεχειϖε σιξ−φιγυρε συµσ τηατ

τηεψ λαχκ τηε µατυριτψ το ηανδλε.

Υντιλ ρεχεντλψ, λαωψερσ χουλδ δο λιττλε το ηελπ τηεσε

δονορσ. Ηοωεϖερ, ιν 2007 τηε λεγισλατυρε αµενδεδ τηε

ΤΥΤΜΑ στατυτε το αλλοω τηε χυστοδιαν το τρανσφερ ασσετσ

το α 2503(χ) τρυστ. [Προπ Χ ♣141.015(β−1).] Τηε τρανσφερ

χαν βε µαδε ωιτηουτ α χουρτ ορδερ, ατ τηε δισχρετιον οφ

τηε χυστοδιαν. Ιφ τηε τρυστ ισ ιντενδεδ το λαστ βεψονδ αγε

21, τηε βενεφιχιαρψ µυστ βε γιϖεν α 30−δαψ ριγητ το ωιτη−

δραω τηε φυνδσ, βυτ α φαιλυρε το αχτ ωιλλ αλλοω τηε ασσετσ

το ρεϖερτ βαχκ ιντο τρυστ. Α 21−ψεαρ−ολδ ωηο ισ ινχλινεδ το

προχραστινατε, ορ ωηο ισ βορεδ βψ λεγαλ δοχυµεντσ, ωιλλ

λικελψ αλλοω τηε τρυστ το χοντινυε. Τηε ονλψ ρεθυιρεµεντ

οφ τηε στατυτε ισ τηατ τηε τρυστ µεετ τηε ρεθυιρεµεντσ οφ

ΙΡΧ ♣2503(χ). [Προπ Χ ♣141.002(12−α).] Τηυσ, Φορµ

24−1 ιν τηισ χηαπτερ ωιλλ χρεατε α τρυστ τηατ ισ ελιγιβλε το

ρεχειϖε α διστριβυτιον φροµ α ΤΥΤΜΑ αχχουντ.

♣24:04 Ινχοµε Ταξ  Πρεσερϖινγ

Ταξ ∆εφερραλ φορ αν ΙΡΑ

Ιρρεϖοχαβλε τρυστσ χαν αλσο βε υσεφυλ το ρεχειϖε τηε προ−

χεεδσ οφ ΙΡΑσ ανδ σοµε ταξ−δεφερρεδ ρετιρεµεντ πλανσ

υπον τηε δεατη οφ τηε οωνερ. Φορ δισχυσσιον οφ αχχυµυ−

λατιον τρυστσ ανδ χονδυιτ τρυστσ, αλονγ ωιτη φορµσ, σεε

♣♣2:140−166.