Article: Introducing Trust Components & Strategies Using Trusts & PPLI for Asset Protection

• Author: Alan R. Eber/Brandon Avergon
• Pages: 47-49

Π−3 Πριϖατε Πλαχεµεντ Λιφε Ινσυρανχε Στρυχτυρεσ ∆ιαγραµεδ ανδ Εξπλαινεδ

ΙΝΤΡΟ∆ΥΧΙΝΓ ΤΡΥΣΤ

ΧΟΜΠΟΝΕΝΤΣ ΑΝ∆

ΣΤΡΑΤΕΓΙΕΣ ΥΣΙΝΓ

ΤΡΥΣΤΣ ΑΝ∆ ΠΠΛΙ ΦΟΡ

ΑΣΣΕΤ ΠΡΟΤΕΧΤΙΟΝ

βψ Βρανδον Αϖεργον, ΧΑΙΑ

Τηε τρυστ, τηε χονχεπτ οφ ονε περσον ηολδινγ προπερ−

τψ φορ ανοτηερ, οριγινατεδ ιν µεδιεϖαλ τιµεσ. Σινχε τηεν,

τρυστ λαω ηασ βεχοµε εµβεδδεδ ιν ουρ µοδερν λεγαλ σψσ−

τεµ. Τοδαψ, τρυστσ ηαϖε µανψ υσεσ ανδ αππλιχατιονσ. Τηισ

αρτιχλε δισχυσσεσ σεϖεραλ τρυστ χοµπονεντσ ανδ στρατεγιεσ

τηατ χαν βε υσεδ το προτεχτ ασσετσ φροµ χρεδιτορσ ανδ τηε

ταξ µαν.

∆ραφτινγ Τρυστσ

Ιµαγινε α τρυστ ασ ιφ ψου αρε µακινγ α σανδωιχη. Α

τρυστ ηασ α βενεφιχιαρψ ωηο ισ τηε εθυιταβλε οωνερ, ανδ

α τρυστεε, ωηο ισ τηε λεγαλ οωνερ. Τηε τρυστεε ηασ α λεγαλ

δυτψ το µαναγε τηε τρυστ φορ τηε βενεφιχιαρψσ βενεφιτ. Τηε

τρυστεε ανδ βενεφιχιαρψ χαν βε τηουγητ οφ ασ τηε βρεαδ οφ

τηε σανδωιχη. Ωηατ γοεσ βετωεεν τηε τωο ισ λεφτ το τηε

σκιλλ ανδ χρεατιϖιτψ οφ τηε περσον δραφτινγ τηε τρυστ. Τηε

φολλοωινγ αρε ιµπορταντ τρυστ χονσιδερατιονσ:

Σελφ−Σεττλεδ ορ Νον Σελφ−Σεττλεδ: Ιφ τηε σεττλορ οφ

τηε τρυστ ισ τηε βενεφιχιαρψ, τηε τρυστ ισ σελφ−σεττλεδ ανδ αλλ

ιτσ ασσετσ αρε ϖυλνεραβλε το χρεδιτορσ. Ιφ α σεττλορ ρεθυιρεσ

ασσετ προτεχτιον, ψου σηουλδ υσε α ∆οµεστιχ Ασσετ Προ−

τεχτιον Τρυστ (∆ΑΠΤ) ανδ Φορειγν Ασσετ Προτεχτιον Τρυστ

(ΦΑΠΤ), ωηιχη προτεχτ σελφ−σεττλεδ τρυστσ. Σεε βελοω.

∆ισχρετιοναρψ ορ µανδατορψ: Α τρυστεεσ δυτιεσ αρε

δισχρετιοναρψ ορ µανδατορψ (µαψ ϖσ. µυστ). Α χρεδ−

ιτορ χαννοτ χοµπελ τηε τρυστεε το µακε α δισχρετιοναρψ

διστριβυτιον το τηε βενεφιχιαρψ. Τηε τρυστεε µυστ µακε α

µανδατορψ διστριβυτιον το τηε βενεφιχιαρψ. Σεττλορσ αρε νοτ

οβλιγατεδ το µακε τηειρ ωεαλτη αϖαιλαβλε το τηειρ χηιλδρενσ

χρεδιτορσ. Μανδατορψ διστριβυτιονσ ιν α τρυστ αγρεεµεντ

εξποσε τρυστ ασσετσ το τηε βενεφιχιαριεσ χρεδιτορσ.

Γραντορ ∆εφεχτιϖε ορ Βενεφιχιαρψ ∆εφεχτιϖε

Τρυστσ: Ωηεν ιτ χοµεσ το ταξ τρεατµεντ, ειτηερ τηε γραντ−

ορ (σεττλορ) ορ τηε βενεφιχιαρψ µαψ βε τρεατεδ ασ τηε τρυστσ

οωνερ φορ ινχοµε ταξ πυρποσεσ. Ιν α γραντορ τρυστ, τηε

γραντορ ισ ρεσπονσιβλε φορ ταξ παψµεντσ ον ινχοµε. Ωιτη

α βενεφιχιαρψ δεφεχτιϖε τρυστ, τηε βενεφιχιαρψ ισ ρεσπονσι−

βλε φορ παψινγ τηε τρυστσ ινχοµε ταξ.

Λεττερ οφ Ωισηεσ ανδ Προτεχτορσ: Τρυστ ασσετσ αρε

υνδερ τηε τρυστεεσ δισχρετιον. Τηε προβλεµ ισ τηατ τηερε

αρε φεω γυιδινγ πρινχιπλεσ φορ τηε τρυστεεσ χονδυχτ. Σο

ωηατ ισ τηε σολυτιον?

α. Λεττερ οφ Ωισηεσ: Α λεττερ οφ ωισηεσ ισ ωριττεν

βψ τηε σεττλορ το τηε τρυστεε οφφερινγ γυιδανχε ον

τηε τρυστεεσ υσε οφ δισχρετιον. Τηεσε λεττερσ αρε

νον−βινδινγ ον τηε τρυστεε ανδ τηε σεττλορ χαν

χηανγε τηεµ ατ ανψ τιµε.

β. Τρυστ Προτεχτορ: Τηε προτεχτορ ισ τηε ωατχηδογ

οϖερ τρυστ αχτιϖιτιεσ. Τηε προτεχτορ ηασ ποωερσ το

νεγατε, νοτ χρεατε, αχτιον. Φορ εξαµπλε, α τρυστ προ−

τεχτορ ηασ τηε ποωερ το ρεµοϖε α τρυστεε ωηο ισ νοτ

αχτινγ ιν α µαννερ χονσιστεντ ωιτη τηε τρυστσ γοαλσ.

∆ιϖισιον οφ Ποωερσ: Ψου χαν διϖιδε τρυστεε ποω−

ερσ αµονγ σεϖεραλ τρυστεεσ. Τηε βενεφιχιαρψ χαν βε τηε

ινϖεστµεντ τρυστεε ωιτη ινϖεστµεντ ποωερσ ονλψ. Α

σεχονδ τρυστεε χαν βε τηε διστριβυτιον τρυστεε ωηο ηολδσ

ποωερσ τηατ ιφ ηελδ βψ τηε βενεφιχιαρψ µαψ χαυσε ταξ ορ

χρεδιτορ προβλεµσ.

Σηιφτινγ Χλαυσε: Α Σηιφτινγ Χλαυσε σετσ χονδιτιονσ

υνδερ ωηιχη τηε πυρποσε ανδ τερµσ οφ τηε τρυστ µαψ σηιφτ.

Αν εξαµπλε µιγητ βε τρυστ διστριβυτιονσ µυστ οχχυρ ατ

αγεσ 25, 30, ανδ 35 υνλεσσ χρεδιτορσ, διϖορχε, ορ οτηερ

αδϖερσε χιρχυµστανχεσ οχχυρ.

Σπεχιαλ Ποωερ οφ Απποιντµεντ (ΣΠΑ): Προϖιδινγ

τηισ ποωερ το α προτεχτορ αλλοωσ τηε προτεχτορ το απποιντ

ανψονε ωηο φαλλσ ωιτηιν χερταιν χριτερια ασ α βενεφιχιαρψ.

Τηισ ισ α ωαψ φορ τηε σεττλορ το οβταιν ασσετ προτεχτιον,

πριϖαχψ, ανδ ανονψµιτψ.

ΠΛΑΝΝΙΝΓ ΣΤΡΑΤΕΓΙΕΣ

ΥΣΙΝΓ ΠΡΙςΑΤΕ

ΠΛΑΧΕΜΕΝΤ ΛΙΦΕ

ΙΝΣΥΡΑΝΧΕ (ΠΠΛΙ)

Πριϖατε Πλαχεµεντ Λιφε Ινσυρανχε (ΠΠΛΙ) ισ τηε

ανσωερ το µινιµιζινγ φεδεραλ ανδ στατε ταξεσ ον τηε

ινχοµε ανδ χαπιταλ γαινσ ον τρυστ ασσετσ. ∆ιστριβυτιονσ

φροµ δψναστψ τρυστσ σιτυσεδ ιν νο−ινχοµε−ταξ στατεσ το

βενεφιχιαριεσ ιν ηιγη−ινχοµε−ταξ στατεσ χαν βε µαδε βοτη

φεδεραλ ανδ στατε ταξ−φρεε ωιτη ΠΠΛΙ. Χοµβινινγ ΠΠΛΙ

ωιτη τρυστ στρατεγιεσ χαν ταξ−οπτιµιζε ασσετσ ιν αδδιτιον

το προτεχτινγ τηεµ φροµ χρεδιτορ ϕυδγµεντσ. Τηρεε στρατ−

εγιεσ αρε σηοων βελοω.

1. Ιντεντιοναλλψ ∆εφεχτιϖε

Γραντορ Τρυστ (Ι∆ΓΤ)

Ι∆ΓΤσ προϖιδε ωεαλτηψ ινδιϖιδυαλσ ωιτη α ποωερφυλ

πλαννινγ τοολ το µαξιµιζε ασσετσ φορ τηε νεξτ γενερα−

τιον, µινιµιζε εστατε ταξεσ, ανδ ενσυρε τηατ φαµιλψ ασσετσ

ρεµαιν προτεχτεδ. Αν Ι∆ΓΤ ισ α τρυστ ωηοσε ινχοµε ισ

ταξεδ το τηε γραντορ βυτ ωηοσε ασσετσ αρε εξχλυδεδ φροµ

τηε γραντορσ εστατε. Τηε ασσετσ χαν βε φυρτηερ ταξ−οπτι−

µιζεδ βψ ωραππινγ τηεµ ιν α ΠΠΛΙ πολιχψ ασ σηοων ιν

τηε βελοω διαγραµ. Τηε Ι∆ΓΤ χοµβινεδ ωιτη ΠΠΛΙ τεχη−

νιθυε αχχοµπλισηεσ: