Sobregirado: rescatar al gobierno de Argentina sera costoso para los bancos y para el pais.

• Author: Goodman, Joshua
• Position: Banca

La lenta y predecible declinación de Argentina ha producido una grave repercusión en su sector bancario, que está en manos extranjeras. La devaluación redujo a la mitad los activos de US$141,000 millones. Otros US$30,000 millones en deuda incobrable del sector público significan que los bancos tal vez que tengan que irse para siempre.

Probablemente se vayan primero los grandes bancos que le hicieron préstamos cuantiosos al gobierno, como HSBC y BankBoston, según los analistas. HSBC dijo públicamente que podría irse, tras un cargo de US$1,100 millones a su empresa holding argentina. Menos inclinados a irse están los poderosos Banco Río y BBVA Banco Francés, de España, debido al efecto que podría tener en su prestigio en el resto de la región, aunque tampoco se puede descartar su retirada si las cosas empeoran.

Al cierre de esta edición, un juez argentino prohibió salir del país a los ejecutivos de importantes bancos extranjeros, como Citibank, Banque Sudameris (italiano), Banco Galicia, BankBoston y Canada Bank of Nova Scotia, al iniciarse una investigación sobre la fuga de millones de dólares cuando se desplomó el peso. El gobierno también anunció el plan de dejar que los bancos quiebren para el 15 de abril, ante la apatía del FMI para acudir al rescate.

"La crisis de Argentina será un suceso decisivo para los bancos internacionales", dice Robert Lacoursiere, director de investigación de valores latinoamericanos de Lehman Brothers, en Nueva York. "Separará a los que realmente buscan una estrategia latinoamericana de los que han estado haciendo chapucerías".

Durante gran parte de la década pasada, prestarle al gobierno fue el mejor negocio. Las sucursales locales de bancos extranjeros, al cobrar tasas hasta del 15% en dólares por bonos a 90 días, lograban ganancias impensables para sus empresas matrices en Estados Unidos y en Europa. No se prestaba atención a la deuda pública que consumía el 40% del presupuesto estatal y que no permitía poner fin a más de tres años de recesión.

Al final, la burbuja estalló. "Durante una década, Argentina fue la niña bonita de los mercados emergentes. Ahora los inversionistas y los bancos descubren que en realidad era un agujero negro", dice...