Principales rasgos configuradores de las reformas fiscales operadas por la administración Trump

• Author: Calvo Vérgez, Juan
• Pages: 251-290

XVII. PRINCIPALES RASGOS CONFIGURADORES

DE LAS REFORMAS FISCALES OPERADAS POR LA

ADMINISTRACIÓN TRUMP

A) INTRODUCCIÓN

Como seguramente se recordará con fecha 26 de abril de 2017 la

Administración norteamericana anunció la introducción de una importante

reforma fiscal en el sistema tributario estadounidense. 181

Los principales objetivos perseguidos con la aprobación de esta reforma

fiscal se concretaban en los siguientes: acelerar al crecimiento económico del

país del 2% hasta el 3% e incentivar la creación de millones de empleos; eli-

minar la complejidad del vigente Código Fiscal evitando el diseño de opera-

ciones de ingeniería contable; lograr la consecución de un ahorro para las

familias de clase media; y posibilitar la aplicación de tipos de gravamen más

competitivos para las empresas.

181 Ya con carácter previo diversas Administraciones norteamericanas habían acometido

importantes reformas fiscales. Así, por ejemplo, la Administración Reagan aprobó en su día una

reforma fiscal neutra para el Presupuesto y de carácter permanente que incluía un recorte en

el IRPF de 120.000 millones de dólares durante cinco años así como un recorte en el IS igual-

mente de 120.000 millones durante cinco años. Su diseño neutro para el Presupuesto implicó

un menor impacto de déficits y superávits. Por su parte la Administración Bush aprobó una

reforma fiscal que no resultó neutra para el Presupuesto y que contemplaba una rebaja de im-

puestos de carácter temporal para Estados Unidos con recortes en el IRPF de casi 1,5 billones

de dólares durante sus casi diez años de mandato y sin grandes cambios en la tributación por el

impuesto de Sociedades. Con carácter previo a su implantación se proyectó un superávit de su

Administración a lo largo de una década.

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En líneas generales dicha reforma fiscal giraría sobre los siguientes pun-

tos: reducción del tipo impositivo del Impuesto sobre Sociedades (IS) del 35%

al 15% 182, que afectaría a un amplio abanico de entidades (desde empresas

unipersonales hasta hedge funds); simplificación del Impuesto sobre la Renta

de las Personas Físicas (IRPF), que pasaría de siete (que oscilan entre el 10%,

15%, 25%, 28%, 33%, 35% y 39,6%) a tres tramos (12, 25 y 33% 10, 20 y 35%,

en función del nivel de ingresos), pasando el más elevado del 39,6% al 33% y

siendo objeto de eliminación casi todas las deducciones (excepto las exencio-

nes aplicables a hipotecas y donaciones caritativas 183); no deducibilidad de los

intereses; posibilidad de considerar como gasto deducible las inversiones en

el año en que se realizan; no tributación de las exportaciones 184; no conside-

ración de las importaciones como gasto deducible; posibilidad de que las em-

presas norteamericanas puedan repatriar cerca de 1,2 billones de dólares de

beneficios obtenidos fuera del país y en su mayor parte radicados en paraísos

fiscales a cambio de pagar únicamente un tipo 10% por dichos beneficios, que

al ser repatriados, irían en su mayor parte a la retribución de los accionistas y a

la recompra de acciones por las propias empresas para elevar el valor de éstas;

o la eliminación del Impuesto sobre Sucesiones 185 y del llamado Impuesto fe-

deral mínimo alternativo aplicable a las ganancias de capital.

182 No obstante en el caso de las pequeñas empresas la rebaja se produciría desde

el 39,6% al 15%. A este respecto se ha de tener presente que, de acuerdo con datos facilita-

dos por la Oficina de Transparencia Gubernamental estadounidense, mientras que en 2016

la Hacienda norteamericana ingresó por el citado Impuesto un total de 473.000 millones de

dólares, las compañías sujetas al mismo pudieron ahorrar cerca de 180.000 millones de dólares

en deducciones y otras ventajas fiscales.

183 Como contrapartida a la eliminación de dichas deducciones que benefician a las

rentas más altas (incluidas las locales y estatales) se introducía en el IRPF una exención de

tributación a los primeros 24.000 dólares que ganan las parejas. E igualmente sería objeto de

eliminación un gravamen extraordinario previsto en el citado Impuesto por un importe del

3,8% aplicable en las inversiones financieras de los contribuyentes con rentas más altas a través

del cual se financia el acceso de las personas de ingresos más bajos al sistema de salud público-

privada existente. En la actualidad, y por lo que respecta a la aplicación de estas deducciones

fiscales estatales y locales (State and Local Tax Deduction, SALT), cerca del 10% de los contribuy-

entes que ganan menos de 50.000 dólares al año se aplican estas deducciones, en comparación

con el más del 80% de los ganan al menos 100.000 dólares. Y, con carácter general, el 30% de

los estadounidenses se aprovechan de dichas deducciones.

184 Se acometería así la transición hacia un sistema de tributación cuasi territorial en el

que las empresas norteamericanas solo tributarían por sus ingresos de fuente local, quedando

exentas la mayoría de las rentas de fuente extranjera, a diferencia de lo que sucede con el actu-

al sistema actual por el que tributan por la renta mundial, incluida la de las filiales extranjeras,

pudiendo quedar esta diferida si se reinvierte fuera de Estados Unidos.

185 El citado gravamen se aplicaba por aquel entonces sólo sobre herencias supe-

riores a 5,4 millones de dólares, afectando únicamente a un 0,2% de la población del país.

Históricamente los tipos de gravamen aplicables en el citado Impuesto han estado sujetos a

constantes cambios desde la creación de la primera ley que gravaba las herencias en 1916. En

Las políticas monetarias de la reserva federal norteamericana 253

En efecto, la reforma fiscal proyectada por la Administración Trump pare-

cía perseguir, como principales objetivos, el fin de la deducibilidad de los in-

tereses; la consideración de las inversiones como deducibles en el mismo año

en que se materializan; la no tributación de aquellas ventas que constituyan

exportaciones; y la no deducibilidad en concepto de gastos de empresa de las

ventas que constituyan importaciones. Todo ello con el objetivo de impulsar

el consumo y alargar el ciclo económico.

A priori nos hallábamos ante una reforma fiscal diseñada con la finalidad de

evitar que las empresas de EE.UU “huyan” al extranjero y eliminar las ventajas

que el sistema actual ofrece a las empresas extranjeras que venden productos en

Estados Unidos o que compiten con rivales estadounidenses en el exterior. Se

trataba, por tanto, de una reforma fiscal destinada a reducir la aportación de los

contribuyentes en el conjunto de los tramos fiscales, tanto a las personas físicas

(del 39,5 al 33%) como a las personas jurídicas (del 35 al 20%), a simplificar

el código impositivo y a reducir la tasa de impuestos corporativa. Se perseguía

asimismo aumentar la competitividad global de los productos y servicios esta-

dounidenses al reducir el Impuesto sobre Sociedades, aplicando aranceles a las

importaciones y eximiendo de gravamen a las exportaciones.

A lo largo de las líneas que siguen analizaremos el alcance de dichas posi-

bles medidas y su eventual incidencia en la economía norteamericana y en las

relaciones económicas de Estados Unidos con sus principales socios comercia-

les. Asimismo se analizará la repercusión de dichas medidas en los mercados

financieros internacionales, con especial atención al mercado de la deuda pú-

un principio afectaba a las herencias superiores a los 50.000 dólares y marcaba una tasa máxima

del 10% para aquellas que sobrepasaran los 5 millones de dólares. Sin embargo desde este pri-

mer dato el tipo marginal del Impuesto ha ido experimentando notables variaciones hasta to-

car su máximo histórico entre 1954 y 1977, cuando una herencia superior a los 10 millones de

dólares sufría un gravamen del 77%. En los últimos cuarenta años, no obstante, la presión fe-

deral a las sucesiones se había ido relajando hasta el gravamen actual, que grava a las herencias

que superen los 5.4 millones con una tasa del 40%. Asimismo el montante de herencia exen-

ta del Impuesto también había oscilado constantemente, alcanzando su máximo histórico en

1977, cuando aquellos contribuyentes que tuvieran un patrimonio inferior a los 10 millones de

dólares no debían pagar al Impuesto. Con posterioridad el límite libre de impuestos bajó hasta

los 5 millones, iniciando un descenso progresivo que tocó suelo cuando se dispuso que los pa-

trimonios superiores a los 2 millones de dólares quedasen obligados a tributar. Posteriormente

el referido límite fue aumentando paulatinamente hasta llegar a los 5.4 millones de dólares in-

dicados con anterioridad. En todo caso se ha de tener presente que el citado tipo de gravamen

del 40% no se aplicaba sobre el total de la herencia, si no sobre la cantidad que superase los 5.4

millones de dólares. Por tanto un contribuyente que dejase una patrimonio de 7 millones sufri-

ría un gravamen del 40% sólo sobre 1.6 millones de dólares, no sobre el total de su fortuna. En

el año 2015 apenas 1,900 herencias se vieron afectadas por el gravamen al ser un Impuesto que

afecta únicamente a las grandes fortunas.