ESTRATEGIAS PARA ADMINISTRAR LA RIQUEZA EN EL 2001.

• Position: TT: Wealth administration strategies for 2001.

Tanto la globalización como la privatización y la modernización han generado mayores corrientes de ingresos y nuevas oportunidades de lucro para numerosos organismos corporativos. Esta tendencia ha producido simultáneamente un efecto secundario significativo, el de una mayor riqueza personal, entre las personas que administran las compañías globales.

Los números hablan: más de 7 millones de personas en todo el mundo tienen más de US$1 millón cada una en activos personales, lo que representa un total de US$25,5 billones, según el World Wealth Report del 2000, una encuesta anual llevada a cabo por Merrill Lynch/Gemini Consulting.

Sus filas aumentaron 18% de 1998 a 1999. Más de un millón de personas nuevas, clasificadas por los demógrafos como personas "con patrimonio neto grande", se sumaron al grupo durante ese período. Y más de 55.000 personas, cuyos activos están valorados en más de US$30 millones cada uno, están clasificadas como personas "con patrimonio neto ultragrande".

La riqueza de América Latina va en aumento también. Más de 200.000 latinoamericanos forman parte del grupo con activos de US$1 millón, lo que representa un incremento de 14,8 por ciento sobre el total del año anterior, indica el informe.

Para ayudar a estas personas a administrar su riqueza, las instituciones financieras han recalibrado sus servicios y líneas de productos para poner a la disposición de esta clientela especial servicios de banca privada a la medida. De esta manera, los bancos privados revisten la condición de socios expertos capaces de proveer una constelación de servicios para cubrir las necesidades y proveer la información necesaria que permitan a estos clientes tomar decisiones sabias en sus estrategias de inversión.

TEORIA MODERNA DE CARTERA Y ESTRATEGIAS DE DISTRIBUCION DE ACTIVOS

La tentación de predecir el movimiento del mercado financiero es universal. La historia está llena de ejemplos de euforia financiera y oportunidades de inversión "que no pueden fallar". Tal fue el caso de la locura por los bulbos de tulipán que azotó a Holanda en 1630. La gente, de cualquier condición social, veía en los tulipanes la oportunidad de hacerse rico rápidamente, y los precios se elevaron a tales alturas que un bulbo de tulipán costaba más que una pintura de Rembrandt. Entonces, en 1637 y casi de la noche a la mañana, los precios se precipitaron al suelo y las fortunas artificialmente generadas desaparecieron.

Este es, precisamente, el problema cuando se trata de predecir el movimiento del mercado. No sólo requiere prever el futuro correctamente para invertir en los valores que van a apreciarse, sino también conocer cuándo conviene salir de ellos. Ahora bien, predecir correctamente el movimiento del mercado es imposible y los prejuicios derivados de un error de calculo pueden dañar severamente la rentabilidad de un inversor. Además, no participar en algunos de los mejores días de actividad bursátil puede arruinar la rentabilidad a largo plazo de una cartera. (Ver tabla).

¿Cuántos tenemos la capacidad de predecir el futuro? No muchos. Por fortuna, la distribución de activos sólo requiere del inversor diversificar sus activos para minimizar el...